Asian vireilletulo
Vakuutusyhtiö Sampo Oyj (31.12.2000 alkaen Vakuutusyhtiö Sampo-Leonia Oyj; jäljempänä Sampo) on ilmoittanut 11.12.2000 Kilpailuvirastolle kilpailunrajoituslain (303/98) 3 a luvun yrityskauppasäännösten mukaisesti järjestelystä, jolla se hankkii julkisella ostotarjouksella määräysvallan Mandatum Pankki Oyj:ssä (jäljempänä Mandatum). Leonia Oyj sulautui Sampoon 31.12.2000, joten jäljempänä pidetään määräysvallan hankkijana 31.12.2000 syntynyttä Sampo-Leoniaa.
Osapuolet ja niiden harjoittama liiketoiminta
Sampo-ryhmä tarjoaa vakuutuspalveluja kaikille markkinasegmenteille. Leonia-konsernin palveluita ovat pankkipalvelut, maksuliikennepalvelut, joukkovelkakirja- ja osakevälitys, vientiluotot ja kaupan rahoitus, projekti- ja strukturoitu rahoitus, joukkovelkakirjaemissiot, syndikoidut luotot ja omaisuudenhoitopalvelut. Konsernin tytäryhtiöillä on lisäksi liiketoimintaa mm. vakuutusten, sijoitusrahastojen ja kiinteistönvälityksen aloilla.
Mandatum on investointipankkitoimintaan keskittynyt suomalainen liikepankki. Se tarjoaa myös varainhoito-, pankkiiriliike- ja yleispankkipalveluita.
Kilpailuoikeudellinen arviointi
Sampo-Leonia -konsernin yhteenlaskettu maailmanlaajuinen liikevaihto oli vuonna 1999 noin 18 miljardia markkaa. Mandatum-konsernin yhteenlaskettu maailmanlaajuinen liikevaihto oli vuonna 1999 noin 240 miljoonaa markkaa. Koska kilpailunrajoituslain liikevaihtorajat ylittyvät ja hankinnan kohde harjoittaa liiketoimintaa Suomessa, järjestely kuuluu kilpailunrajoituslain yrityskauppasäännösten soveltamisalaan.
Sampo-Leonia toimii aktiivisesti vakuutus- ja pankkimarkkinoilla, joilla Mandatumin toiminta on ilmoittajan mukaan hyvin vähäistä. Mandatum toimii aktiivisesti investointipankkimarkkinoilla, joilla puolestaan Sampo-Leonialla on ainoastaan hyvin vähäistä toimintaa.
Taulukossa 1 luetellaan keskeisimmät markkinasegmentit, joilla Sampo-Leonia ja Mandatum toimivat Suomessa sekä arvio yhtiöiden markkinaosuuksista. Annetut markkinaosuudet koskevat Suomen markkinoita. Ilmoittajan mukaan relevantit maantieteelliset markkinat ovat kuitenkin joiltakin osin kansainväliset.
Taulukko 1.
| MARKKINAT | Sampo-Leonia | Mandatum | Yhteensä |
| Vakuutustoiminta | |||
| Vahinkovakuutus | yli 20 % | ei ole | |
| Henkivakuutus[1] | yli 20 % | ei ole | |
| Pankkitoiminta | |||
| Luotonanto[2] | 19 % | alle 1 % | 20 % |
| Talletukset[3] | 14 % | 1 % | 15 % |
| Omaisuudenhoito[4] | 19 % | 1 % | 20 % |
| Sijoitusrahastot | 15 % | ||
| Muu pankkitoiminta[5] | n. 20 % | erittäin vähäinen | |
| Investointipankkitoiminta | |||
| Pörssivälitys | 2 % | ||
| Listautumiset[6] | ei merkittävä | pääliiketoimintaa | |
| M&A -neuvonta | ei merkittävä | pääliiketoimintaa |
Osapuolten liiketoiminnoissa ei ole havaittavissa merkittäviä päällekkäisyyksiä. Suurempien Suomessa jo toimivien kilpailijoiden lisäksi kansainvälisten finanssiyhtiöiden on suhteellisen helppo aloittaa toiminta Suomessa ainakin Mandatumille vahvalla investointipankkitoiminnan alalla (listautumiset, M&A -neuvonta). Kilpailuviraston arvion mukaan asian ratkaisun kannalta ei ole tarpeellista määritellä yksityiskohtaisesti relevantteja hyödyke- ja maantieteellisiä markkinoita, koska yrityskaupalla ei ole merkittäviä kilpailuvaikutuksia minkään määrittelyn rajaamilla markkinoilla. Myöskään Kilpailuviraston markkinaosapuolilta saamat lausunnot eivät viittaa siihen, että järjestely synnyttäisi tai vahvistaisi Sampo-Leonialle kilpailua estävän määräävän markkina-aseman Suomen markkinoilla.
Ratkaisu
Kilpailuvirasto hyväksyy yrityskaupan, jossa Vakuutusyhtiö Sampo-Leonia Oyj (Sampo-Leonia) hankkii määräysvallan Mandatum Pankki Oyj:ssä. Yrityskauppa ei synnytä tai vahvista sellaista kilpailunrajoituslaissa tarkoitettua määräävää markkina-asemaa, joka merkittävästi estää kilpailua Suomen markkinoilla tai niiden oleellisella osalla.
Sovelletut säännökset
Kilpailunrajoituslaki (303/1998) 11, 11 a, 11 b, 11 d §
Muutoksenhaku
Kilpailuviraston tässä asiassa antamaan päätökseen saa hakea muutosta kilpailuneuvostolta kilpailunrajoituksista annetun lain 21 §:n mukaan siinä järjestyksessä kuin hallintolainkäyttölaissa (586/1996) säädetään. Valitusosoitus on päätöksen liitteenä.
[1] Sijoitussidonnaisissa henkivakuutuksissa Sampo-Leonian markkinaosuus on noin 16 % maksutulosta laskettuna. Mandatum on toiminut vähäisessä määrin Henki-Sammon asiamiehenä, mutta se ei ole ilmoittajan mukaan muuten toiminut henkivakuutusmarkkinoilla.
[2] Markkinaosuus on laskettu pankkien myöntämistä luotoista. Mandatum antaa ilmoittajan mukaan luottoja ainoastaan yksityishenkilöille tai yksityisten omistamille yrityksille.
[3] Leonialla on ilmoittajan mukaan noin 430 000 internetpankkipalvelusopimuksen solminutta asiakasta. Noin 11 000 Mandatumin asiakasta voi hyödyntää internetiä esim. laskujen maksamisessa.
[4] Omaisuudenhoitopalvelulla tarkoitetaan asiakkaan varojen yksilöllistä hoitoa asiakkaan kanssa tehdyn omaisuudenhoitosopimuksen mukaisesti.
[5] Mm. korttien liikkeellelasku ja maksujenvälitys. Leonialla on noin 22 % markkinaosuus ja Mandatumilla on alle 1 % markkinaosuus korttikannasta.
[6] Ilmoittajan mukaan listautumisen ja M&A (merger and acquisition) neuvonnan osalta ei ole saatavissa markkinaosuuslukuja. Listautumisessa on kyse pörssiin listautuvien yritysten neuvonannosta ja listautumisen suorittamisesta. M&A -neuvonnalla tarkoitetaan yritysjärjestelyä suunnittelevan yrityksen neuvontaa ja yritysjärjestelytoimeksiannon hoitamista. Sampo-Leonian asema näillä markkinoilla ei kuitenkaan ilmoittajan mukaan ole kovin merkittävä. Nämä toiminnat ovat sen sijaan Mandatumin keskeistä liiketoimintaa.